기본적 분석 뜻과 장점 및 단점

주식투자로 성공하기 위해서는 분석을 잘하는 것이 중요합니다.

 

주식을 분석하는 방법은 크게 두 가지로 나눌 수 있는데, 하나는 기본적 분석이고 다른 하나는 기술적 분석입니다.

그중에서 기본적 분석 뜻과 장점 및 단점에 대해 알려드리고자 합니다.

 

주식 전문가들 사이에서도 기본적 분석을 선호하시는 분들이 있고, 기술적 분석을 선호하시는 분들이 있습니다. 이 두 가지 분석 방법은 장점 및 단점이 분명하고 성격이 분명합니다.

 

가장 좋은 것은 이 두 가지를 모두 공부하고 이 중에 자신에게 더 맞는 것을 선택하는 것입니다. 제 개인적으로는 이 두 가지를 병행하는 것이 좋다고 생각합니다.

 

주식 투자로 성공하기 위해서는 여러 가지 경우의 수를 최대한 많이 분석해 나가면서 자신만의 분석 스타일을 정립해 나가는 것이 중요하기 때문에 처음 단계에서는 두 가지 모두 공부하는 것이 좋습니다.

 

만약 개별 주식에 대한 분석이 어렵다면 ETF에 투자하는 것이 바람직합니다. 전세계적으로 안전하다고 평가받는 미국 3대지수를 추종하는 미국 ETF 상품에 투자하거나 국내 상품인 Tiger 미국S&P500 ETF 또는 Tiger 미국나스닥100 ETF에 투자하면 장기적으로 수익을 내는 것이 수월하기 때문입니다.

 

 

기술적 분석 뜻

기본적 분석은 주식의 근본적인 가치를 평가하고 분석하는 방법입니다.

즉, 주식을 사는 것은 기본적으로 그 기업의 소유권을 일부 구매하는 것이라고 생각하고, 해당 기업과 같이 성장해 나가는 것이라고 생각합니다. 따라서, 기업의 재무 상황, 산업 동향, 경제 지표 등을 분석하여 주식의 공정한 가치를 찾고자 하는 것이 기본적 분석입니다.

 

경제 분석

주식 시장이 속해 있는 국가의 전체 경제 상황도 기업의 성과에 큰 영향을 미치기 때문에 거시적인 측면에서 경제 성장률, 이자율, 인플레이션률, 실업률 등 매크로 경제 지표를 분석하는 것이 중요합니다.

 

예를 들어, 미국 주식 시장이 아무리 경제 지표가 좋다고 해도 그것이 우리나라 주식 시장에 동일하게 반영된다고 볼 수 없기 때문에 국내 주식에 투자하고자 하시는 분들은 국내 경제 상황을 철저히 분석해야 하는 것입니다.

 

산업 분석

두번째는 산업 분석입니다. 산업 분석은 해당 기업이 속한 산업의 전반적인 동향과 전망을 분석하는 것을 의미합니다.

즉, 해당 산업의 성장률, 시장규모, 경쟁 상황, 규제 환경, 정부 정책 변화 등을 고려하고 분석합니다.

 

재무 분석

기본적 분석은 세 가지 측면에서 접근해야 하는데, 그중에 첫 번째는 재무적 분석입니다.

기업의 재무제표를 분석하여 그 기업의 수익성, 안정성, 성장성 등을 평가하는 것인데, 이를 위해 매출액, 순이익, 영업이익, 부채비율, 자산 회전율 등 다양한 재무 지표를 분석하여 해당 기업의 현재 재무 상태가 어떤지 파악하는 것입니다.

 

지금까지 기본적 분석 방법 중 경제 분석, 산업 분석, 재무 분석 이 세 가지에 대해 알아보았습니다.

한 가지 더 부연 설명하자면, 경제 분석은 국가 전체 경제에 대한 분석이고, 산업 분석은 해당 기업이 속한 산업에 대한 분석이고, 재무 분석은 해당 기업에 대한 분석입니다.

 

이렇게 큰 그림으로부터 디테일까지 분석하는 것이 중요한 포인트입니다. 이 방법은 기술적 분석에서도 동일하게 적용됩니다.

 

국가 경제가 좋은지 분석하고, 해당 기업이 속한 산업 전망이 좋은지 분석하고, 해당 기업의 재무 상태가 좋은지 분석해서 세 가지 지표가 모두 좋게 나온다면 그 기업의 주식은 무조건 투자해야 하는 대상이 되는 것입니다.

 

만약, 국가 경제 전망이 어둡고 비관적이라면, 아무리 개별 주식이 좋은 흐름을 보여도 좋은 투자 성과를 내기 어렵고, 국가 경제 전망이 좋더라도 해당 기업이 속한 산업의 흐름이 좋지 못하다면 수익을 내기 쉽지 않기 때문입니다.

 

기본적 분석을 통해 해당 주식의 시장 가격이 원래 평가받아야 하는 가치보다 낮다고 판단될 경우, 그 주식은 저평가되었다고 판단하여 매수할 수 있으며, 반대로 시장 가격이 원래 평가받아야 하는 가치보다 높다고 판단될 경우, 그 주식은 고평가 되었다고 판단하여 매도하는 전략을 가져갈 수 있는 것입니다.

 

기본적 분석은 주로 장기적인 투자자들이 선호하는 방식인데, 이들은 주식을 사는 것은 기업과 함께 장기적으로 성장한다는 개념으로 접근하기 때문입니다.

 

기본적 분석 장점

그럼 기본적 분석의 장점에 대해 알아보겠습니다.

 

첫째, 투자자들은 기본적 분석을 통해 해당 주식이 현재 고평가인지 저평가인지 정확한 판단을 내릴 수 있으며, 이를 통해서 매수 또는 매도 결정을 내릴 수 있습니다.

 

둘째, 기본적 분석을 통해 기업의 재무 상태, 경영 전략, 해당 기업이 속한 산업의 동향 등을 고려하기 때문에 단기적인 투자 성과보다는 장기적으로 큰 수익을 얻을 수 있는 가능성이 높아집니다.

 

셋째, 주식 시장은 살아있는 생물과도 같아서 때때로 기업의 가치와 상관없이 일시적으로 주가가 폭등하거나 폭락하는 등의 상황이 올 수 있습니다. 이런 경우, 기본적 분석을 제대로 한다면 고평가 또는 저평가된 기업을 잘 찾아서 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

 

기본적 분석 단점

그럼 기본적 분석의 단점은 무엇일까요?

 

첫째, 정보의 불완전성입니다. 해당 기업의 임직원이 아니면 알 수 없는 경영자의 경영 마인드나 회사 분위기 또는 잠재적 리스크 등에 대한 정보를 알 수 없기 때문에 이런 정보를 갖고 있는 사람들과 경쟁하는 것이 불리할 수 있습니다.

 

둘째, 시간과 노력을 많이 필요로 합니다. 기본적 분석을 하기 위해서는 기업의 재무제표를 분석하고, 산업 동향을 파악하고, 거시 경제 지표를 분석하는 등 광범위한 분석 작업을 필요로하므로 전문 투자자가 아닌 일반 투자자가 시간과 노력을 투자하는 것이 쉽지 않습니다.

 

셋째, 주관적인 해석의 문제점이 있습니다. 동일한 정보를 접하더라도 분석하는 사람이나 방법에 따라 그 결과는 완전히 달라질 수 있기 때문에 투자로 손실을 보는 경우가 발생할 수 있습니다.

 

기본적 분석 5단계

마지막으로 기본적 분석을 위한 5단계를 설명드리겠습니다.

 

1. 기업 선택: 투자하고자 하는 기업을 선택하는 것이 제일 먼저 해야하는 일입니다. 기업을 선택할 때는 투자 가능 자산, 관심분야, 지식수준, 투자 목표 등을 고려해서 선정하시면 됩니다.
2. 산업 및 경기 동향 분석: 기업을 선택했다면 해당 기업이 속한 산업의 동향과 해당 주식 시장이 속한 국가의 경제 지표를 면밀히 분석해야 합니다.
3. 재무제표 분석: 해당 기업이 속한 산업 및 경기 동향이 긍정적이라면 해당 기업의 재무제표를 철저히 분석하는 것이 중요합니다. 기업의 수익성, 안정성, 성장성 등을 판단하기 위해 매출액, 순이익, 영업이익, 부채비율, 현금 흐름 등의 재무제표뿐만이 아니고, 배당 현황, 경영진 마인드, 기업 지배 구조, 경쟁 상대 등에 대해 최소 최근 3년간의 데이터를 분석하는 것이 좋습니다.
4. 기업 가치 평가 및 투자: 산업 및 경기 동향 분석과 기업에 대한 분석이 끝나면 해당 기업에 투자해도 되는지에 대한 최종 판단을 내려야 합니다. 위 분석을 바탕으로 주식이 저평가되었다고 판단되면 매수를 하고 고평가 되었다고 판단되면 매도를 해야 합니다.
5. 관찰 및 전략 수정: 실제 투자를 진행한 후에는 주기적으로 기업의 성과와 시장 상황을 분석하고, 필요한 경우 투자 전력을 수정하는 단계가 필요합니다.

위의 단계를 따르면 기본적 분석을 실제 투자에 적용하는 데 도움이 됩니다. 하지만 모든 투자에는 위험이 따르므로, 투자 결정은 신중하게 하시기 바랍니다.

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이상으로 기본적 분석 뜻, 장점 및 단점, 실제 투자에 적용하기 위한 5가지 단계에 대해 알아보았습니다.

본 글은 투자를 권유하는 글이 아닌 개인적인 의견입니다.

 

https://youtu.be/ZpollnKvEzU?si=U8pC625Wbr7FI285